币安永续合约和交割合约有什么区别？

文章来源:互联网 发布时间:2025-02-25 05:27:00

永续合约和交割合约都是加密货币衍生品，但区别在于到期日（永续合约无、交割合约有）和结算方式（永续合约按标记价格，交割合约按现货价格）。永续合约提供高杠杆率适合经验丰富的积极交易者，交割合约杠杆率低或无，适合保守交易者。

币安永续合约和交割合约的全面对比

1. 什么是永续合约？

• 永续合约是一种加密货币衍生品，允许交易者对标的资产（如比特币或以太坊）进行投机，而无需实际持有该资产。
• 与传统的期货合约不同，永续合约没有到期日，因此交易者可以无限期地持有头寸。
• 永续合约通常使用杠杆交易，这放大交易规模，既能增加潜在收益，也能增加潜在损失。

2. 什么是交割合约？

• 交割合约是一种加密货币衍生品，在预定的到期日结算为标的资产（如比特币或以太坊）。
• 与永续合约不同，交割合约具有到期日，通常为每周或每月。
• 在到期日，交易者必须根据合约条款交割标的资产，或支付差价。交割合约的交割合约通常不使用杠杆。

3. 永续合约与交割合约的主要区别

a. 到期日：

• 永续合约：无到期日
• 交割合约：有到期日

b. 结算方式：

• 永续合约：使用标记价格进行结算，这是实时加密货币市场价格的估算值。
• 交割合约：在到期日按标的资产的现货市场价格进行交割或现金结算。

c. 杠杆率：

• 永续合约：通常提供高杠杆率，最高可达 100 倍。
• 交割合约：通常不使用杠杆或杠杆率较低。

4. 适合不同的交易者

永续合约：

• 适合愿意承担高风险并寻求潜在高回报的积极交易者。
• 适合经验丰富的交易者，他们了解杠杆交易的风险。
• 适合对标的资产价格进行短期投机的交易者。

交割合约：

• 适合希望减轻风险且不需要高杠杆交易的保守交易者。
• 适合初学者或经验较少的交易者。
• 适合希望进行长期投资或对冲风险的交易者。

5. 风险与回报

永续合约：

风险：

• 高杠杆交易增加损失风险
• 永续合约价格波动可能很大
• 没有到期日，头寸可能会无限期亏损

回报：

• 高杠杆交易可放大潜在收益
• 永续合约的波动性可为交易者提供获利机会

交割合约：

风险：

• 杠杆有限或不存在，限制潜在损失
• 到期日限制了交易者持有头寸的时间
• 交割结算可能涉及额外的成本或风险

回报：

• 风险较低，因为杠杆有限或不存在
• 交割结算保证了标的资产在到期日的清算

6. 合约规格

永续合约：

• 交易单位：以标的资产计价
• 保证金：要求维持交易的头寸
• 强制平仓价格：头寸将被自动平仓的点位

交割合约：

• 交易单位：标的资产数量或合同数量
• 交割日：合约结算的指定日期
• 行权价：合约执行时的标的资产价格

7. 如何选择合适的合约

• 考虑您的风险承受能力：永续合约风险更高，交割合约风险更低。
• 确定您的交易目标：永续合约适合短期交易，交割合约适合长期投资。
• 研究不同的合约：比较杠杆率、到期日和费用。
• 根据您的个人情况做出明智的决定。

8. 风险管理

无论您选择哪种类型的合约，风险管理都很重要：

• 使用止损单：限制潜在损失。
• 管理杠杆：不要使用超过您承受能力的杠杆。
• 多元化投资：降低风险。
• 教育自己：了解您正在交易的合约和风险。

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